不少国内电子产业链公司的全球业务正在加速，从过往的产品“走出去”到今日的海外投资建厂推动业务“全球化”。


多家产业链公司海外建厂

据不完全统计，近年来不少于10家电子产业链龙头公司在海外投资建厂。以汇川技术为例，2022年公司提出国际化的新方向，加大力度向海外市场迈进。“行业线出海”是实现公司国际化的重要策略。

之所以将国际化作为重要战略，汇川技术董秘办相关人士表示：“跨国企业在海外要求汇川快速响应，并对销售、服务、制造提出了本土化要求；中国3C产业链等制造厂商纷纷向海外布局，汇川作为产业链上的重要供应商，要配合中国制造走出去；未来几年，公司海外业务会保持较快增长，并逐渐对公司收入形成较好的支撑。”

歌尔股份此前在越南布局生产基地，该公司表示，越南生产基地目前主要生产精密零组件和智能声学整机等相关产品，公司劳动密集型产品将向越南倾斜，也有进一步扩大越南工厂的计划，以不断满足客户需求。

欧菲光则在印度布局了智能手机微摄像头和指纹识别模组生产项目，根据该公司2023年上半年业绩报告显示，海外销售收入为9亿元，占总营收比例为14.3%。瑞声科技则在越南布局主要生产精密声学元器件等产品，目前年产值超过25亿元。

同样以印刷电路板为主营业务的鹏鼎控股，前不久，该公司董事长沈庆芳在投资者关系活动记录表中表示：“公司在泰国投资建设，第一期预计总投资2.5亿美元，包含设立泰国子公司、购买土地、生产基地建设及设备投资等。项目建成后汽车电子和服务器具体收入比例将由市场需求的发展而定。”

“电子产业链公司海外投资建厂也面临一些挑战和风险，需要适应不同市场和文化环境，建立有效的销售渠道及客户关系，员工培训机制等；此外，需要应对全球市场竞争与技术变革的挑战，不断提高自身的技术水平和创新能力。”中国信息协会常务理事朱克力向《证券日报》记者表示。


东南亚成电子产业外迁首选之地

越南：中国电子制造业重要海外基地

过去几年，越南电子制造业快速发展，尤其是在距中国较近的北方地区，如河内、太原、北宁，形成了围绕三星、鸿海、立讯等主要手机品牌及代工厂商的产业集群。据Vietnam.vn，三星在越南的工厂承接了其全球约50%的手机生产，鸿海、立讯等果链企业在越南的工厂正逐步承接AirPods、AppleWatch、Mac、iPad等iPhone以外的产品。

越南人力成本低、与中国华南地区物流便捷，从深圳到河内陆地车程约16小时，但当地也存在劳动力不足、电力不足、沟通等问题。

2022年，越南电子行业出口额达1403.4亿美元，较2021年增长约6%，占全国出口总额的30%以上。

越南于2007年加入世界贸易组织（WTO）之后，逐步吸引日韩电子相关产业进入，从而形成了产业链基础。当前，越南已跻身全球前15大电子产品出口国之列。

低劳动力成本、地理位置优势、税收激励政策和自由贸易协定，吸引外资企业纷纷到越建厂。越南外商投资企业协会数据显示，外商直接投资在其总资本流入中的占比从2019年的44%提升至2022年的51.34%。

业务上，越南以承接消费电子整机组装及零部件业务为主。近年来，受惠于电子大厂为分散全球供应链风险，选择在越南建立生产基地，越南的手机等通讯产品出口持续成长。除苹果、三星、LG等传统大厂之外，富士康、环旭电子、立讯精密、和硕、歌尔等纷纷在越南设立工厂。

越南还长期深耕消费电子领域，相对完善的产业链为半导体起步打下基础。在半导体领域，2009年，越南政府启动了首个集成电路开发项目；2013年，越南政府把半导体产业列入国家9大重点产品目录，并正式展开胡志明市IC计划，并投资成立西贡半导体科技公司（SSTI），已拥有诸多知名半导体企业代工厂。


泰国：东南亚PC及汽车工业重镇，关注电动车发展机会

泰国是东南亚重要的汽车及家电产地。丰田、本田、日产等日系车企，三星、索尼、松下等家电企业，以及西部数据、希捷等硬盘企业都在当地设有主力基地。

汽车和电子制造业是泰国的支柱产业，硬盘和存储制造国地位日益凸显。根据UNComtrade统计，2022年，电子和汽车相关产品分别占泰国出口总额的16%和11%。

2022年，泰国生产汽车188.35万辆，其中整车出口100.26万辆，丰田、本田、五十铃、三菱、日产、马自达等日系车企，和上汽、长城、比亚迪、哪吒等中国车企均在此有所布局。

电子制造业方面，泰国每年制造并出口6000万台家电，是富士通、夏普、松下、索尼、三星、TCL、美的、海尔等公司的生产基地。此外，泰国作为Hitachi、WesternDigital、Seagate等的全球生产中心，是全球硬盘驱动器及存储单元的第二大制造国。

在产业政策方面，泰国政府鼓励新能源汽车、机器人、半导体等产业发展。2017年后，政府持续强调知识经济与科技创新，制定“泰国4.0战略”经济转型计划，投资1.7万亿泰铢建设“东部经济走廊发展计划”（EEC），主要在以汽车零部件等传统制造业闻名的泰国东部地区，目标产业为新能源汽车、信息、机器人、生物技术、智能电子等高科技、高附加值产业。2022年，政府出台激励方案，目标是到2030年其电动车渗透率将达到50%。

未来，东南亚有望成为中国汽车电子出海的重要基地。2023年3月，比亚迪宣布在泰国罗勇建设年产能15万辆的基地。本地企业中，DELTA、HANA、KCE、SVI在全球产业链中均有重要影响力。

跟随国际车厂组装聚落布局，印制电路板（PCB）聚落也逐步形成。中国台湾及大陆PCB厂商积极布局泰国的主要原因包括两方面，一是泰国是东南亚最重要的汽车生产中心，当地已有国际车厂组装聚落；二是惠普等PC品牌厂以及新金宝、广达等EMS厂在泰国已有布局。目前，欣兴电子、华通、沪电股份、定颖电子、圆裕企业，台耀科技、联茂电子等宣布投资设厂，泰国有望成为PCB供应链新据点。


印度尼西亚：东南亚最大的智能手机市场，关注5G普及和高端化机会

印尼人口2.76亿，是东南亚最大、全球主要的智能手机消费市场之一。根据国际数据公司（IDC）统计，在包括泰国、印尼、马来西亚、越南、菲律宾等国在内的东南亚地区，2022年智能手机出货总量为0.96亿部，同比下降15.4%，占全球智能手机出货量的8%。其中，印尼的市场规模最大，出货量为0.35亿台，同比下降14.3%，占全球的2.9%。

根据IDC统计，2022年，东南亚主要国家（越南、印尼、泰国、马来西亚）智能手机市场规模为194.8亿美元，相当于中国市场的15%；2018-2022年东南亚主要国家的市场规模复合年增长率（CAGR）为1.44%，中国为0.15%，东南亚增速较高。2022年，中国品牌市占率之和已超70%。

展望未来，我们看好东南亚市场两大商业机会。一是5G渗透率提升，带动印尼等国手机产品单价提升。根据GSMA，预计2025年印尼和马来西亚5G普及率将达到11%和19%；二是互联网用户和智能手机连接数的提升，有望推动东南亚地区主要国家移动互联网收入增长。

据统计，印尼是东南亚互联网用户数最多的国家，2023年达到2.13亿人，互联网渗透率为77%。此外，GSMA预测，到2025年包括马来西亚、泰国、印尼、菲律宾、越南、缅甸在内的东南亚国家智能手机连接数占比均超过80%，分别达到92%、89%、88%、86%、85%、85%。随着5G渗透率的提升和互联网用户数的增长，东南亚本土的移动互联网企业有望持续受益。

菲律宾：MLCC重镇，承接全球领先厂商制造业务

多层陶瓷电容器（MLCC）是电子行业中使用最普遍的电容器，菲律宾首都马尼拉作为MLCC重镇，承接全球领先MLCC厂商制造业务。

菲律宾被誉为多层陶瓷电容器全球制造中心，而其首都马尼拉汇聚了村田、三星电机、太阳诱电等全球领先MLCC厂商的工厂，因而拥有“MLCC工厂聚集地”的称号。根据Paumanok，目前马尼拉工厂产能占村田总产能的15%，占三星电机产能的40%。此外，太阳诱电在马尼拉也有MLCC生产基地。

近年来，随着5G的纵深式发展和应用，以及汽车、家电、手机及智能设备的更新迭代，产业链下游对于MLCC的需求不断扩张。以智能手机为例，在5G赋能下，智能手机对于MLCC用量、性能的需求均迎来显著提升。根据市场产业研究报告数据显示，预估sub-6GHz的5G手机其MLCC用量约较4G手机多出10%，而mmWave毫米波的5G手机的MLCC用量增幅则达20%-30%。2023年8月1日，村田制作所宣布，旗下位于菲律宾的子公司已于2023年8月开始建设新生产厂房，以应对MLCC的中长期需求增长。


为什么选择东南亚？

早前，中国半导体投资联盟秘书长王艳辉曾表示，受中美贸易战的影响，会加速各个产业的进程，在未来30年，中国制造会向海外转移，如越南、东南亚、甚至墨西哥等地。


外部因素：享受关税优惠

首先，从外部原因看，自中美贸易战以后，美国不断给中国产品设置各种壁垒，设置所谓的“毒丸条款”专门针对中国。在科技领域，美国禁售、打压华为、海康、大华等高科技企业，彰显遏制中国高科技意图，明里暗里设置技术壁垒，限制中国科技产品发展。

对于我国的出口企业来说，尤其是出口市场在欧美地区的企业，出口产品的关税越来越高，有时甚至还会遇到反倾销调查，为了解决这一问题，将工厂建在东南亚地区，进行生产出口，即可避免国内的出口高关税问题，还可以享受东南亚当地的优惠关税政策。


内部因素：降低成本

企业去东南亚投资建厂的内部原因，其实更多的是追求更低廉的成本因素。比如，有一部分去东南亚投资建厂的企业是来自我国的东南沿海地区，近几年，伴随着国内的劳动力成本、土地成本不断上升，进而驱动他们向成本更低廉的东南亚地区迁移。

目前来看，东南亚整体的经济发展水平相对来说比较落后，土地租金、水电气价格、劳动力薪资等成本是要低于国内。而对于东南亚来说，东南亚各国更期待通过承接产业迁移来为国内增加就业机会，带动基础设施建设，所以在对外资企业自然也是有一些优惠政策的出台。

大部分在海外投资建厂的企业，只是将此地作为一个中转站的存在，利用该地的各项优势最后出口到其他海外国家，当然这一部分并不局限于东南亚地区，还有很多企业是建厂在墨西哥这个国家的，利用墨西哥作为一个产品出口的跳板。